据西南财经大学信托与理财研究所最新发布四月份《商业银行理财产品报告》显示，延续3月份的趋势，稳健型理财产品成为市场的主流，激进型理财产品被市场看淡。

 
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社科院金融研究所结构金融研究室副主任袁增霆表示，根据"风险-收益"匹配原则，在市场竞争中，不会长期存在低风险高收益的投资机会。投资者最好先从简单、安全理财产品投资入手，再适当尝试其他激进理财产品。

结构调整明显

报告显示，4月份银行理财产品发行受"监管风暴"的影响程度并未如人们此前猜想的严重。与今年第一季度各个月份相比，4月份银行理财产品发行数略有下降，但总体下降趋势并不明显。这是因为尽管高风险的结构型理财产品、QDII理财产品以及新股申购类理财产品大量减少，信托类等稳健型理财产品却大量涌现。

从银行公布的数据来看，接近一半的银行理财产品仍然是非保本浮动收益理财产品，保本固定收益理财产品只占据1/5的市场份额。但是在151款非保本浮动收益理财产品中有140款理财产品为投资信贷资产与票据资产的信托类理财产品。这部分理财产品的真实风险与收益结构是保本固定收益型理财产品。因此4月份真正的非保本浮动收益产品只有11款。

QDII理财产品的发行数较之前有明显下降。根据报告最新统计，有超过一半的QDII理财产品出现亏损，其中中资银行的大部分QDII理财产品近期出现亏损，外资银行的QDII理财产品基本是盈亏各占一半。

收益率普遍达预期

报告根据银行数据分析，4月份到期的理财产品无论是固定收益还是浮动收益类产品，它们的收益率普遍都符合预期。4月份人民币固定收益理财产品3个月期和6个月期的平均收益率较上月有明显下降，与2月份持平。但美元固定收益产品平均收益率有明显上升。

4月份有125款浮动收益理财产品到期兑付。从已获得数据的77款理财产品的收益情况来看，有97%的浮动收益理财产品实现了预期收益率，仅有3%的浮动收益理财产品未实现预期收益率。

但从收益率水平来看，到期理财产品普遍处于较低水平，新股申购类理财产品的到期收益率仍位于到期浮动收益理财产品的前列，尽管这类理财产品的收益率已经处于历史最低水平。从掌握的数据来看，建设银行的"利得盈"2007年第16期人民币两联结构基金类理财产品（B联）的收益水平较为出色，到期年化收益率达到了18.32%.

信托产品大放异彩

4月份发行的人民币理财产品中，信托类理财产品在全部人民币理财产品中的占比达73%，稳居各类理财产品的发行数首位。仅次于信托类理财产品的是投资于债券与货币市场的理财产品，这是人民币理财产品最早、最基本的投资运用领域。

信托类理财产品一般来说投资领域有三块：信托贷款、票据资产、证券市场。进入2008年3月份，信托贷款类理财产品开始占据信托类理财产品的主流。2008年各家商业银行普遍面临信贷额度紧缩、流动性吃紧的局面，信贷的供给与需求之间的矛盾显得格外突出。在今年一季度各个月，信托贷款类理财产品的发行数分别为36款、25款、76款。进入4月份，此类理财产品的发行数激增至124款。信托贷款类理财产品的平均年化收益率目前已超过5.1%，较银行存款利率具有明显优势。

东方华尔金融咨询师吴然表示，尽管信托产品开始热门，但投资者还须注意几个问题。首先在购买信托的时候，投资者最好不要把全部资金投在一款产品上，期限上要长短结合，收益上不宜过多追求高收益率。其次，要根据产品的特性，把握风险点。投资者要看信托产品的担保措施是否完备。万一项目出现问题，原先预设的担保措施是否能及时有效地补偿信托本息。一些具备银行担保、银行承诺回购或银行承诺后续贷款的项目往往安全系数会高于一般信托计划，虽然收益会相对低一些，但安全性更高了。